Rateče zaznamuje njihova lega ob tromeji z Italijo in Avstrijo, saj pod vasjo  poteka glavna magistralna cesta, ki vas popelje čez italijansko mejo in po Kanalski dolini. Na ju¸ni strani Rateč se pogled odpira v dolino Planice, obkro¸eno z visokimi vrhovi Julijskih Alp.

Na koncu doline le¸iTamar, kjer izpod Ponc privre na dan prvi izvir Save Dolinke, slap Nadi¸a. Vas ima izrazito alpsko podnebje. Zime so dolge in mrzle, vendar ugodna lega ob vzno¸ju karavanških gozdov in pašnikov ponuja obiskovalcu obilo sončnih dni, ko se lahko sprehodite po planinskih gozdovih in travnikih.

V Ratečah so odkrili Rateške rokopise iz druge polovice 14. stoletja. Izvirnike hranijo v Celovcu, kopije pa so na ogled v cerkvi sv. Toma¸a v Ratečah. Rateški ali Celovški rokopis je eden izmed štirih najstarejših zapisov v slovenskem jeziku in zato pomemben zgodovinski pomnik slovenskega naroda.